Banrisul (BRSR6): 3T com Lucros em Queda, Futuras Margens Incertas
14/11/2023 às 12h30
No 3º trimestre, o Banrisul registra queda nos lucros, com margens futuras incertas. Acompanhe os detalhes do fraco desempenho e perspectivas para a instituição.
Banrisul: Desempenho do 3T
O Banrisul apresentou resultados mais fracos do que o esperado no terceiro trimestre, com um lucro líquido 23% abaixo das estimativas revisadas, destacando desafios na Margem de Juros Líquidos (NII) e maiores provisões para riscos.
Cenário Desafiador:
A rentabilidade foi pressionada por um NII insatisfatório, aumento do custo de risco e maiores provisões trabalhistas. Apesar de ajustes no modelo para refletir um cenário mais sombrio, o custo de risco foi pior do que o projetado.
Perspectivas Futuras
Enquanto o portfólio se ajusta e a taxa Selic cai, a expectativa é de melhoria nas margens. Contudo, a visibilidade sobre o ritmo dessa melhoria é limitada, podendo ser impactada por um cenário mais competitivo para empréstimos consignados.
Avaliação Atrativa, mas Caution Persiste
Apesar da avaliação atrativa, com negociação abaixo de 0,5x o Valor Patrimonial (P/BV), a incerteza sobre a competitividade futura e as margens mantêm a recomendação de Neutralidade.
Observação: Este relatório foi adaptado do Relatório BTG Pactual para fornecer informações de maneira concisa e direta. Para detalhes completos, consulte o relatório original.
